棋牌游戏名字优发娱乐 锐明股份招股书文字错误频出遭证监会罕见点名 神秘人入股收益或超百倍

 更新时间:2020-01-11 14:49:44

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棋牌游戏名字优发娱乐,本文由叩叩财讯(id:koukounews)独家原创首发

作者:姚 毅@北京

编辑:翟 睿 @北京

三年前以“急需资金”故决定“先吸引外部投资者”而终止ipo之行主动撤回申报材料的深圳市锐明技术股份有限公司(下称“锐明股份”)终于迎来了其a股上市的临门一脚之机。

10月17日,证监会第十八届发审委2019年第146次工作会议上,锐明股份将作为当天第二家企业上会受审。

与首次申报ipo剑指主板不同,又再经过了三年的绸缪,且最近一期归母净利润也已经超过1.5亿,锐明股份却悄然将上市的目的地已经改换至门槛更低的中小板。

公开资料显示,锐明股份主要从事以视频为核心的商用车监控信息化产品的研发、生产和销售,其主要产品包括车载视频监控设备、车载摄像机、驾驶主动安全套件、司乘交互终端等智能车载设备及管理平台软件等。其创始人兼实际控制人为赵志坚与望西淀,二人共持有锐明股份61.01%的股份,为一致行动人。

虽然已经有了一次申报ipo的经历,但锐明股份此次ipo的信披质量却遭遇到了证监会点名批评,这在近年来ipo发审过程中是极为罕见的,而在证监会对其下发的ipo反馈意见函中,要求其反馈的问题共计达到了62个,这也是近年来被监管层提出问题反馈最多的拟上市企业(据叩叩财讯统计,近年来,单家企业ipo反馈问题平均约在50个左右,如近期刚刚更新招股书的邮储银行,其反馈问题仅37个)。

从2002年创立锐明股份到如今即将上市完成资本飞跃,赵志坚等人固然功不可没,但据叩叩财讯获悉,在这一励志创业的背后,依然难以摆脱神秘“贵人”的相助,这些神秘人也即将因为其ipo的成行而获得丰厚的回报,粗略估算,如果锐明股份在10月17日当天成功获得发审委青睐,那么“神秘人”近十年的投入将获得超过百倍的收益。

1)神秘人的“护送”

与其他上市企业股东结成一致行动人的夫妻、兄弟父子或其它亲属关系不同,结为一致行动关系的实控人赵志坚与望西淀之间则更为特殊。

“赵志坚与望西淀私交甚驾,望西淀原为赵志坚下属,从1990年起,望西淀便一直跟随着赵志坚,从四川长虹到深圳先科,再后来自己创业成立锐明股份。”一位接近于锐明股份的知情人士透露,两位锐明股份的创始人皆出自于“四川长虹系”,而锐明股份最初成立时,其主业也并非如今的车载视频系统,而是一定程度上沿袭长虹相关的业务方向,为相关公司设计产品方案,如电脑硬盘、录像机等。

直到2004年,在原有创业方向不断碰壁后,锐明股份才作出重大战略选择,将资源全面倾斜到车载监控这个成长性的细分市场,并寻求此细分市场的龙头地位。

2007年,是锐明股份的分水岭。

也就是从这一年起,锐明股份才开始真正步入发展的快车道,也正是在此时,一家神秘企业的入股成为了其“发展”关键。

据锐明股份招股说明书显示,2007年11月,一家名为嘉通投资的香港公司以600万元从锐明股份原股东手中收购30%的股份。

“自 2002 年设立至 2007年期间未向股东分红,考虑到原股东的资金需要,经各方协商一致同意嘉通投资受让锐明有限原股东所持锐明有限的 30%股权。”在招股书中,锐明股份如此描述这一次股权转让。

但令人意外的是,2007年12月11日,刚刚以600万人民币受让锐明股份相关股权的嘉通投资便立即向锐明股份拆借资金770万港元,也就是说其受让锐明股份相关股权的资金很可能便向来自于锐明股份自身的资金拆借。

对此,证监会在对其此次ipo的反馈意见中也要求锐明股份“说明并披露2007年嘉通投资入股时未直接向发行人投资,入股后又向发行人拆借资金的原因,主要用途,拆借是否履行必要的程序,是否支付利息,相关拆借行为是否合法”。

随着嘉通投资的入股,锐明股份的有关产品也渐渐扬名海外。

据锐明股份招股书数据显示,近几年来,其境外销售占比基本稳定在31%-35%左右。

2017年之前,锐明股份的境外销售主要通过一家名为深圳中电投资股份有限公司(下称“中电投资”)以买断式销售进行出口,尤其是在2013年、2014年,锐明股份经中电投资报关出口的销售金额分别达到1.18亿元、1.48亿元,分别占到锐明股份境外销售的比例为98.83%、96.26%。

2015年锐明股份开始冲刺上市进入ipo辅导期后,通过中电投资出口的额度开始锐减,但在2015年、2016年间依然达到了6013万元、5240.97 万元。

2017年之后,锐明股份似乎有意要与中电投资划清关系,当年仅通过其出口687.39 万元,到2018年,其与中电投资之间则完全解除销售关系。

对此,锐明股份表示,早期出于提高经营效率、节省管理成本的考虑,公司部分境外销售通过外贸综合服务企业(中电投资)以“指定销售、锁定价格”方式出口给境外客户。随着公司境外销售业务规模逐步扩大,为加强对出口方式的管理,公司境外销售经中电投资报关出口方式的占比逐步减少。

对于锐明股份与中电投资之间的种种异常瓜葛,证监会也关注到了这一点。在锐明股份此次ipo的反馈意见中,证监会便要求其补充说明“通过深圳中电投资股份有限公司以买断式销售方式出口给境外客户的产生原因,选取深圳中电投资股份有限公司的原因;境外销售经中电投资报关出口方式的逐步减少的原因;中电投资的终端客户情况;公司将货物买断式销售给中电投资,由其办理出口报关并销售给境外客户,境外客户根据订单向中电投资支付货款,中电投资再根据合同约定的汇率和费用向公司支付采购货款,请发行人补充说明与中电投资签订合同中关于“买断”的相关条款;补充说明与中电投资销售收入确认时点是否与合同约定关于风险报酬的转移时点相匹配,匹配的理由。”

锐明股份应该不会如实告知监管层的是,在锐明股份与中电投资之间的巨额销售背后,与嘉通投资及其背后的“神秘人”不无关系,而在2015年后双方销售数据出现调整,也或正是担忧这层背后的神秘关联关系被曝光后影响到其ipo进程。

在经过此前数轮增资扩股后,嘉通投资目前在锐明股份中持股比例已经稀释为22.69%。锐明股份在其最新招股书中称,嘉通投资是陈汉波与谭文鋕为投资其专门于2007年5月在香港设立的有限公司。在描述董监高间接持股的情况时,锐明股份承认陈汉波间接持有其11.34%的股权。那么按此计算,谭文鋕则应为嘉通投资第一大股东,其持有剩余的11.35%的锐明股份股权。

谭文鋕除了是嘉通投资的第一大股东外,其还有一个在a股资本市场更广为人知的身份,那便是上市公司深科技董事长。

公开资料显示,谭文鋕,1948年2月出生,英国国籍,1988年11月出任深科技副董事长,2008年担任董事长。

那么谭文鋕与中电投资之间有何关系?

中电投资的实控人为中国电子信息产业集团有限公司(下称“中国电子”),而中国电子则恰好也为深科技的实控人。

潜伏在锐明股份十余年后,谭文鋕的“苦心孤诣”即将换来丰厚的回报,即使除去当年投入600万股权受让款“资金拆借”的嫌疑,如果锐明股份一旦成功上市,其也将获得超百倍的收益。

以锐明股份本次ipo拟募集资金8.82亿元,发行不超过2160万股计算,锐明股份ipo发行价市值则约为35.26亿元,而嘉通投资持股的市值为6亿元,这还不算成功上市后市场估值爆炒后的溢价效应。

2)证监会罕见点名批评招股书申报质量

早前虽然也有拟ipo企业的招股书偶尔出现文字错误被市场人士贻笑大方,但被证监会书面点名批评的,却是近年来头一次,是的,这罕见的一幕发生在锐明股份中。

早前在2016年就已经有过一次申报ipo经历,锐明股份可谓经验丰富,但在其此次向证监会申报的ipo材料中,却依然出现了多处文字错误,惹得证监会不得不书面发文对其点名批评,证监会在对其此次ipo反馈函问题的第61问中直言”招股说明书存在较多文字错误”并要求“发行人和保荐机构仔细校对,切实提高申报文件质量。”

还未ipo过会,这已经就不禁让人对锐明股份的信披质量暗生隐忧。

据悉,此次锐明股份的中介保荐机构与其2016年ipo时同样为国信证券,保荐代表人为古东璟、周服山。

公开资料显示,古东璟,国信证券投资银行事业部业务部门业务总监,2006年开始从事投资银行工作,先后参与、负责赛格股份重大资产出售财务顾问项目、中金岭南海外重大资产收购项目、天沃科技ipo项目等。周服山,国信证券投资银行业务部总经理,曾负责四川美丰可转债项目、坚瑞消防ipo项目、张化机ipo项目等。

(完)

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